investdataflake ｜ CFLT: Big data 主題股 重溫1Q季績及展望 (開放試閱版)

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7為最高

預估1年內股價升幅: 30% to 50%

業務簡介: 為企業提供大數據的實時整合及處理

CFLT 早前公佈的1Q季績，營業額 yoy/qoq 增長38%/3% 至1.74億美元，高於 management guidance 3.8%。然而，前膽性指標 RPO (remaining performance obligation) 按季度增長只是持平，yoy 增 35%至7.43億美元，其中原因是企業延長IT 開支的審批，以及縮小 deal size。至於Non GAAP 經營虧損按季度擴闊至23.1%。KPI 方面，10 萬元以上客戶的 yoy/ qoq 增長分別回升至35.9%/ 8.5%，至1,075。

公司指引方面，2Q的營業額及 non GAAP 經營虧損比率 guidance 分別為1.83億元及16%。至於23年全年 revenue guidance，維持在 7.65億美元，而non GAAP 經營虧損比率指引由 14%收窄至13%。預計2Q的營業額 yoy 增長稍回落至36%，而因 strong seasonality qoq 增長回升至9%，至1.9億美元; 尤其是管理層表示 4 月份的金融客戶消費，己從3月份 Silicon Valley Bank 倒閉帶來的震盪中恢復過來。初步預計，23年度營業額增長32.8% 至 7.78億美元; 到4Q的 yoy 增長有機會回落至30%以下。而 4Q應能達到 non GAAP 收支平衡。

CFLT做的是 real time data streamling，即是把企業內各種軟件硬體處理的大數據整合一起，提供同步real time 更新及串流處理。以增長預期及估值數據看，公司並不算吸引，尤其是相對目前較細的營收規模，應理有更高增長。投資者是睇好: （一）公司的收入中，有42% 是 usage based revenue。假若今輪 IT 開支過了最低谷，公司的增長預期有較大上調空間；（二）投資者看好大數據是更具可持續性 （long lasting） 的投資主題，尤其是在 A.I. 的推動下。此外，投資者視 CFLT 和 MDB, SNOW 同為 big data 板塊內的公司，只是從事不同細分的範疇。 而 CFLT 從事的 real time data streamling，某程度上可視之為 mission critical ，長遠而言或有較佳增長空間。

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CFLT: 企業大數據中樞神經 | Invest Data Flake