Category: 博客文章

Cherry | TG趣聞

在2024年頭半年,美聯儲減息的機率急跌。所以在債券市場內,仍有不少年息5-6%多的below par IG bonds可供選擇。個人操作也是簡單re-invest為主,繼續購入中長年期的債券產品。 雖然大家現時不需擔心re-investment risks,但近期新發行的公司債券,孳息率確實比不上去年秋季的「大熊市」: https://theedgemalaysia.com/node/704518?utm_source=Newswav&utm_medium=Website 最近在telegram谷見到以下一個分享,頗為有趣: 有過千萬的流動現金,卻一直只放在同一隻雞蛋(港元資產)內。現時見到彼岸的美股大升,又突然心雄想轉玩其他投資市場~這種心態,大家是否覺得似曾相識? 投資並沒有最佳的方法,始終每人也是按自己的需要來構建all-weather portfolio,並盡量分散至不同地方和不同產品。由於上述發言者一直問問題,有tg谷友提議他直接付費咨詢谷主(ie. 谷主開設私募基金)。 個人認為這是對的做法:自己沒有做功課,又想繼續伸手黨,是不會有任何人entertain的。大家的時間及心力也很寶貴,既然有8位數的流動現金、而又毫不認識香港以外的任何市場,那麼俾少少錢購買服務,我覺得是合理的等價交換。 當然,自己學習及實踐絕對是最好的。假如你想別人主動告訴你重要的資訊,那麼你便需有相應的知識作為分享。  Read More  

Billyho | 調研太古公司

太古公司 股份代號: A股019 B股087  總市值875億元。 去年收入上升3%至948.23億元 基本溢利大升6.6倍 至361.7億元 主因為期內出售美國可口可樂權益錄得229億元特殊利潤及透過上市附屬-太古地產 以54億元出售港島東中心所至。 最新年報顯示 兩大業務 地產及航空部門合共為集團貢獻股息高達61.3億元  按年增加13.3億元或27.8%。   值得關注是飲料部門 因沽出美國太古可樂權益  溢利將會大減至約8.7億元水平。 至於貿易/實業部門 向來非集團重點 做106億元生意...

investdataflake | 投資組合@13 March : TSLA 繼續向下突破

以下為付費會員升級內容 (Plan A),Plan A付費會員可享用包括每日投資組合更新及G10增長股指數等內容。訂閱計劃介紹請看 : 會員訂閱計劃: Let’s grow and prosper together | Invest Data Flake Subscribe to get access Read...

Stockresearch18 | 太古集團2023年全年業績

太古洋行集團2023年全年度(1-12月)收益為948.23億 (比2022年同期上升:4%) 本年溢利:$298.38億; (比2022年同期:$62.69億,本年溢利增加:475.96%) 太古A股每股基本溢利為$19.96元 (2022年每股基本溢利:$2.81元) A股每股派息$11.32元,B股每股派息為$2.26元 (和2022年同期比較增加:177%) 債務淨額下降至$551.36億 資本淨負債比率是17% (2023年資本淨負債比率比2022年同期下降:1%) 四大業務2023年業績要點: 1. 地產: 地產部門的業績相對穩定。二零二三年來自地產部門的經常性基本溢利為港幣五十九億四千二百萬元。 2. 航空: 業績恢復:–2023年期內國泰航空的盈利九十七億元,2023年會有股息約12.46億元派給太古集團。 3. 飲料:業績持平:-太古可口可樂於二零二三年溢利為港幣二十三億九千四百萬元,較二零二二年微升0.084%。...

Murciélago@Australia | 三月流水賬 (2024)

2024-03-14 澳洲投資樓1自去年七月開始出現遲交租問題,延至九月更累欠近三星期,原來租客與當初合租的男友分手,出現財困。當時的 PM 完全幫唔到手,後來她的同事介入下在一天內解決了問題。至今年二月開始談續租時,租客很快便躺平拒交,忍不住向 PM 公司高層投訴,直至換成了去年九月那位介入的同事做 PM。 新 PM 做事極具效率,對工作甚有熱誠,雖然因租客已決定不續約,無辦法強求她交租,但她仍非常積極地尋找新租客,同時準備向 RTA 申訴及向保險公司索賠,預期需損失 $200 自付額。 由於租客已斷絕聯絡,PM 於前一天找上了她的前男友,直接告訴他去年有份簽租約,如果沒有人繳清欠租,會由保險公司轉交收數公司處理,而且他會失去這段時間的 PM reference check。他聽後嚇得屁滾尿流,馬上乖乖代繳了近五星期的租金。 今天租客終於遷出,她果真沒有找人清潔,根據合約條款她需要負擔直至新租客遷入前的租金,這兩部分需向...

Billyho | 友邦業績優股價跌

  友邦保險 股份代號: 01299  公布2023年度業績 稅後營運溢利為62.13億美元,每股增加2% 新業務價值按固定匯率增長33%,內涵價值營運溢利達88.90億美元,每股增加37% 內涵價值營運回報為12.9%,較2022年的9.4%顯著上升,集團當地資本總和法覆蓋率非常強勁,按保險集團監管基準計算為275%,按股東基準計算則為335%。 末期股息為每股119.07港仙, 全年股息總額為每股161.36港仙,增加5%。 仍維持股息有增冇減的優良紀錄。 但不知何解 績優股價跌 現價報61.8港元 下跌4.7% 股息率2.6% 市值6990億港元。 恆生指數中午收報16984 跌97點 扡累市跌...

價值投資者 | 14/3/24 投資日誌 鷹君23年全年業績

鷹君市值80多億,手持灣仔鷹君中心、冠君產業業權,大量酒店權益,現在資產價賤,磚頭股股價大跌七八成比比皆是。業績仍受利息和物業重估影響,希望寫字樓租務能盡快穩定下來,調整的時間和幅度都不輕,業務離較合理水平仍遠。  Read More  

保羅投資 | Dave Ramsey 7 Baby Steps(香港版)

 Dave Ramsey 的7 個Baby Steps是實証能幫助美國打工仔成為百萬富翁的途徑,需要時間約12年。本文嘗試將當中7個步驟應用在香港。 第一步:儲存$8,000應急錢 工具:高息活期存款 解說:$8,000當然不足夠應付特如其來的開支,如失業。第一步,目的是讓你開展整個旅程。 第二步:還清樓按以外的所有貸款(如信用卡債,學生債、稅貸和汽車貸款等)。 工具:高息活期存款,變賣家中有價值,但不需要的東西,以還清債務。 解說:不用理會貸款的利率高低,先還欠款較少的那張單,從而建立信心。這是著名的snowball method。 第三步:儲蓄3–6個月的應急錢 工具:高息活期存款 解說:萬一失業或有突如其來的開支,這應急錢是你的保命符。 第三步B:如果沒有房子,儲蓄一份首期 工具:高息活期存款、定期存款 解說:Dave Ramsey建議每月供款只佔工資25%,並以15年定息計算。他認為每月供款佔工資比例太高是危險的事。買入超越自己可負擔能力的房屋,這是詛咒,不是祝福(It’s a...

Billyho | 國泰航空業績大改善

國泰航空 股份代號:293  公佈2023年全年收入944.9億元 大增85.1% 淨利潤97.9億元,上年同期虧損66.23億元,宣佈自2019年以來首次向普通股股東派發股息 每股0.43元 的確是一份亮麗的業績。 財政情況: 借款淨額527.6億元、債務淨額0.88倍、利息支出凈額27.3億元、可動用無限制資金199.8億元、負債偏高 股東資金600.2億元或每股7.8元。潮流興輕資産 國泰卻不斷增強機隊 何必不轉買為租?  油價影響: 國泰在營業總支出842.2億元中 份額最大是燃油費近250億元或佔總支出29.7% 燃油價格難測 加上集團對沖油價的往績 確實令股民擔憂 2023年對沖油價蝕了6.94億元 2022年更大蝕36.4億元...

investdataflake | 投資組合@12 March : 繼續市寬窄升市

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Sammi | 基金短線交易買回費是什麼?境內外基金短線交易天數及費率規定總整理

有些投資客會透過短線進出共同基金,藉此套利、賺取價差,甚至鉅額贖回。 這些短線交易行為如果規模較大,可能會導致 […] 這篇文章 基金短線交易買回費是什麼?境內外基金短線交易天數及費率規定總整理 最早出現於 Mr.Market市場先生。  Read More  

Billyho | 中信國際電訊 股息有加冇減

中信國際電訊 股份代號: 1883 去年營業額99.87億元,按年跌1.2%。純利12.31億元,按年升3.4%;每股盈利33.3仙。派末期息19.3仙(上年同期派18.5仙),連同中期股息6仙,全年每股股息為25.3仙,較之前一年升3.3%。派息率75.9% 即仍有盈利保留2.96億元作滾存 較不少同行為優。 財政情況 :總借貸39.34億元 現金/存款17.26億元 淨借貸22.08億元 淨資本比率17% 屬健康水平。集團收入只微减, 利息成本卻在加息期仍減少2百萬元至2.67億元, 淨借貸減少3.26億元 ,純利則多了7百萬元。 或許不能說這份業績超好 但起碼可算是不過不失 尤其是能保持多年來股息有加無減的優良紀錄。不知何解 在業績公佈後 股價曾急插近7.74%...

貓奴 | 畢老林 投資者日記 費心思為金市拆局

 https://www1.hkej.com/dailynews/investment/article/3704944/%E8%B2%BB%E5%BF%83%E6%80%9D%E7%82%BA%E9%87%91%E5%B8%82%E6%8B%86%E5%B1%80 3月12日,周二。今年環球資產市場出現一大特色,可以用八個字來形容:各顯神通,訊息混亂。獨立地看,股市、黃金、比特幣迭創新高,背後都有言之成理的解釋,惟放在一起觀察,不難發現矛盾重重,須費點心思拆局。討論要有基礎,不妨以黃金為立足點,推敲市場發生何事。 金價上周二升穿去年底歷史高位,隨後幾個交易日接連破頂,迫近2200美元始回順整固。此輪金市高歌猛進,一個有趣現象是,屬於風險資產的美股及許多人認為只具投機價值的比特幣,與黃金一同展現強勢,形成並駕齊驅格局,把金價上漲歸因於避險需求難以令人信服。 投資需求非推手 若以資金流向解讀上述現象,比特幣得助於現貨ETF資金洪流,對號入座自然講得通。然而,黃金ETF持倉過去一年多穩步下降,當中最大的SPDR Gold Shares(GLD),持金量上周五跌至2019年7月以來的最低水平,反映投資需求也非這波黃金牛市主要推手;甚至有理由懷疑,部分資金從黃金ETF流向比特幣現貨ETF。 避險、投資需求倘在「金牛」中缺席,剩下來的因素離不開美元以至實質利率走勢。兩者俱受市場對聯儲局減息預期驅動,主席鮑威爾上周在國會作證期間發出被視為鴿派的訊息,確實強化了政策轉向押注,惟美滙指數年初以來仍累升近2%,實質利率亦大致保持穩定,以美元疲弱和利率下行解釋金市行情,說服力未免不足。再說,美息掉頭建基於物價持續降溫,從資產配置着眼,無異於削弱黃金對沖通脹的效用。許多投資者依然堅守inflation hedge這個信念,通脹降溫、利率走低利好金價,跟此輩的邏輯格格不入,但無論如何必須一提。 另一個值得注意的動態是,金礦股3月終於發力追落後,惟反映美國上市大型礦商表現的ETF(GDX)和追蹤小型金礦股的GDXJ,今年以來仍各自錄得輕微跌幅,這雖增加了礦商的值博率,但相比黃金,氣勢明顯不如。   另一邊廂,貴金屬中對經濟風向敏感度較高的白銀,走勢落後於黃金,以致「金銀比率」近日升至88對1貼近歷史高位的水平,有人視之為經濟惡化先兆,是耶非耶有待確認,可是傳統上用以解釋黃金強勢的理據皆疑點重重,光靠央行增持、去美元化等長期趨勢,似乎又不足以推動金價漲勢在短時間內加速。既然如此,那就換個思路,假設自己在聆聽辯論,站在左邊的是黃金淡友,跟右邊的好友舌劍唇槍,看誰更具「牙力」。 淡友會說,ETF持倉、美元滙價、實質利率、避險求都無法為金價屢創新高提供合理解釋,那正好說明此輪漲勢缺乏依據,不用多久便會無以為繼。從好友的角度看,金價連番破頂看似沒有明確催化劑,投資需求且呈減弱跡象,但高位運行時間愈長,趨勢投資者陸續入場的可能性便愈大。沿此路進,前面提及的因素其實都沒有想像般重要,歸根究柢,關鍵仍在市場對聯儲局減息周期的判斷。 趨勢投資者入局 鮑威爾上周於國會作證時,除了拋出今年某個時候開始減息是恰當做法外,還談到目前離放鬆政策限制所須信心已不遠,意味決策者對通脹反彈並不過於擔憂。美國早前發表的就業報告顯示,2月份非農增位增長較預期強,惟失業率回升至3.9%,工資漲勢放緩,加強了通脹持續降溫信念。然而,剛於周二揭盅的2月份消費物價指數(CPI)按年上升3.2%,核心CPI升3.8%,兩者皆高於預期,金價應聲下跌,執筆時造2160美元。 單看這些重磅數據,難以為通脹一錘定音。正因如此,聯儲局下周議息便更具決定性,再度按兵不動雖早在估算之中,但點陣圖會否提供新的訊息,對資產市場至關重要。若然肯減市場便收貨,那麼如維持全年減息三次合共0.75厘的預測,應可觸發更多趨勢投資者入局,帶動金價爆穿2200美元並繼續尋頂。當然,局方立場若意外地偏鷹,導致減息預期顯著降溫,金價大幅回調在所難免。要賭上一賭,老畢注碼押在好友一邊。 本欄逢周二至周四刊出   (編者按:畢老林最新著作《我的投資日記》現已發售) 歡迎訂購:實體書、電子書...

貓奴 | 【品牌排名】2024餐飲品牌價值排名出爐:瑞幸咖啡增長第一,跑贏Jollibee

 https://portal.sina.com.hk/finance/businessdigest/2024/03/13/775921/%E3%80%90%E5%93%81%E7%89%8C%E6%8E%92%E5%90%8D%E3%80%912024%E9%A4%90%E9%A3%B2%E5%93%81%E7%89%8C%E5%83%B9%E5%80%BC%E6%8E%92%E5%90%8D%E5%87%BA%E7%88%90%EF%BC%9A%E7%91%9E%E5%B9%B8%E5%92%96%E5%95%A1/ 在最新發佈的2024餐飲品牌價值排行榜中,瑞幸咖啡與Jollibee分別位居增長最快的餐飲品牌榜首與次席。品牌價值評估權威機構Brand Finance的數據顯示,瑞幸咖啡以驚人的96%增幅領跑,而來自菲律賓的Jollibee品牌價值也實現了51%的可觀增長。 瑞幸咖啡,2023年全球餐飲品牌價值評估增長最快的明星,其全年淨收入達到249.03億元,年增長率高達87.3%,超越星巴克成為中國市場最大的咖啡連鎖品牌。截至2023年末,瑞幸在國內的門店數量達到16,218家,與此同時,其月均交易客戶數達到近五千萬,凸顯了其在市場上的龐大影響力。瑞幸咖啡在產品創新方面也表現出色,2023年推出了102款新品,成為業界焦點。 另一方面,Jollibee的成長速度亦不容小覷,其品牌價值躍升至23億美元,位居全球餐飲品牌增長第二位。該品牌在全球餐飲品牌力量排行榜中名列第五,品牌等級從AA-提升至AAA,證明了其強大的品牌實力。Jollibee不僅在菲律賓市場保持領先地位,還積極拓展至美國、歐洲、中東、亞洲和澳洲等地區,持續加強其全球品牌影響力。  Read More  

貓奴 | 逢低佈局!英偉達(NVDA.US)回調後,“熱錢”湧入這隻兩倍做多ETF

 http://www.aastocks.com/tc/usq/news/comment.aspx?source=ZHITONG&id=ZT1085155&catg=1 智通財經獲悉,儘管華爾街人工智能寵兒股價延續上週五的跌勢,但隨着交易量和資金流入達到歷史新高,看漲人工智能的人越來越青睞於一只兩倍做多英偉達(NVDA.US)  +61.390 (+7.157%)   的ETF。繼上週獲得創紀錄的2.52億美元新資金後,週一,GraniteShares2x Long NVDA Daily ETF(NVDL.US)  +32.210 (+14.059%)   的交易量達到歷史次高水平。該基金為投資者提供兩倍於英偉達的每日回報,自2022年底推出以來,已增長到14億美元。 英偉達已成為大大小小的投資者的投資工具,這些投資者堅信,這家公司正在利用全球經濟中深刻的技術變革,為股市創造新的創造財富的機會。上週五,當英偉達股價下跌近6%時,該基金創下了創新高的交易量,交易價值超過20億美元。當天,投資者向該基金淨注入了1.02億美元資金,可能是押注於該半導體股的短期反轉。 在JonesTrading的ETF主管Dave Lutz看來,考慮到ETF交易量的規模,“NVDL的活躍程度是反映散户情緒和活動的關鍵指標”。與此同時,據Markit Securities的數據,該基金中的空頭比例很低,僅為1.5%。 年初至今,NVDL的回報率為156%,為2024年美國表現第二好的ETF。而表現最好的ETF也是一隻兩倍做多英偉達的基金——規模達2.69億美元的T-Rex 2X Long NVIDIA Daily Target ETF(NVDX.US)  +13.470 (+14.638%)   ,漲幅約為179%。在1月中旬之前,NVDL的交易市盈率為1.5倍,這也是其落後表現的原因。...

貓奴 | 習廣思 幣圈火熱炒風盛 資金重投科技股

 https://www1.hkej.com/dailynews/investment/article/3704940/%E5%B9%A3%E5%9C%88%E7%81%AB%E7%86%B1%E7%82%92%E9%A2%A8%E7%9B%9B+%E8%B3%87%E9%87%91%E9%87%8D%E6%8A%95%E7%A7%91%E6%8A%80%E8%82%A1 加密貨幣周一全線急漲,比特幣攀上7.2萬美元,以太幣由3800美元突破4000美元【圖1】,昨曾逼近4100美元關口,升幅更勁。美元看貶,加上全球政府監管當局對加密幣相關金融產品放行,大幅改變了加密貨幣的流通性,進而令更多資金流入。加上,美國前總統特朗普表明,若他當選不會打壓加密幣,為炒風火上加油。 特朗普今次為重返白宮準備十足,既大幅提高曝光率,言論也八面玲瓏,盡吸各界利益持份者支持。特朗普周一暗示,如果再次當選總統,他的政府不會利用監管權力打擊比特幣或其他加密貨幣。 英擬准推虛幣ETN 火上加油 此外,英國金融行為監管局(FCA)周一宣布,將允許認可的投資交易所,推出加密貨幣交易所交易票據(ETN),不過相關產品暫時只會面向專業投資者,如投資公司和獲准在金融市場營運的信貸機構,不會開放予散戶投資者。 與ETF不同,ETN是由銀行發行的一種無擔保、非次級債務證券。與其他債務證券類似,ETN也有到期日,僅由發行者的信用支持。它通常與市場指數或其他基準掛鈎,ETN承諾在到期時支付指數的全部金額,但會扣除各種管理費用。監管開綠燈,反映英美政府對加密貨幣態度已經有變,不再全力打壓,若逐漸有更多衍生金融產品放行,加密貨幣會有更多資金流入。 交易所推出的加密貨幣相關ETF等投資工具,為何對加密幣那麼重要?筆者就有親身經歷,若果選錯加密幣錢包,後果非常嚴重。幾年前在加密貨幣交易及借貸平台Celsius開戶及買入比特幣,欲小試牛刀嘗此投資機會,兼有息收,因該平台會向客戶借出加密貨幣賺取利息,另一方面也是收息平台,它一直鼓勵用戶在平台存放加密貨幣,然後給予用戶高利息作回報,例如存入比特幣的年收益率達到6.5%至8.5%。 不幸的是,當年遇上加密貨幣公鏈Terra發生的穩定幣Luna、UST暴跌事件,幣圈內出現對各平台的信心危機,並開始流傳Celsius可能受到事件衝擊的消息。2022年中,Celsius在Terra鏈上平台Anchor Protocol存有數以億計的資金,雖然在UST崩盤前成功撤回價值5億美元的加密貨幣,但難逃資產被凍結及清盤命運。 事隔兩年,Celsius的加密幣存戶可望收回部分加密幣的剩餘價值,但到現在為止一直只收到繼續等待的消息,App平台也剛於最近停用了。這已經比起其他錢包及交易平台好,若果用上全球第二大加密貨幣交易平台FTX聯合創辦人「薯條哥」Sam Bankman-Fried的FTX平台存放加密幣資產,現在是血本無歸。當然也包括了Voyager Digital、JPEX等出事交易平台,2022年加密幣平台出現倒閉潮。 現貨ETF趨普及 基金顧慮減 通過交易所買賣的加密幣現貨ETF,雖然涉及到支付管理費用,但在安全性方面就優勝得多。從FTX個案,加密幣交易平台達到一定規模後,老闆就會想辦法賺更多錢,包括自己發行專屬加密幣,結果將風險放到無限大,一個浪就已經捱不住。至於存放加密幣的錢包,也非萬無一失,被黑客偷幣的新聞亦時有所聞。 在現貨加密幣ETF成行成市之後,傳統基金及對沖基金在加入這場炒作潮變得更少顧慮,這大幅增加了加密幣的流通性及投資或投機需求。要留意加密幣的交易雖是全球性,卻有一定被操控機會,各交易平台的價格不一定相同。炒供求加上有人為操控,加密幣是很好的賭博工具,有別於價值投資,加密幣無得計市盈率,可以話無天花板。 比特幣周一再創歷史新高的7.2萬美元後,總市值已經超越白銀,躋身全球市值第八大資產。比特幣近來漲勢迅猛,自年初以來累飆超過60%,光是2月便勁漲近45%,創下2020年12月以來的最大升幅。市值排名第二的以太幣周一突破4000美元後,今年暫時累漲逾70%。 倫敦證券交易所集團(LSEG)資料顯示,在截至3月1日的一周內,流入美國十大比特幣現貨基金的資金淨額高達21.7億美元。一連串利好因素共同推動了資金流入激增,包括美國證券交易委員會於1月批准了現貨比特幣ETF、4月發生的供應減半事件等。 研究顯示,自年初至今約有103億美元流入加密資產,接近2021年全年總數的106億美元,也是在那一年,比特幣創下了近6.9萬美元的上一個紀錄高位。今年不足3個月,流入金額便逼近2021年,可見現在的供求更不平衡。如果再有相關期權推出,供求波動更加大。...

價值投資者 | 13/3/24 投資日誌 Bitcoin組織更強升浪

Bitcoin再創新高,再次組織更大的升浪。我對比特幣的看法和以往一樣,沒有打算參與,我只奇怪美國政府讓其影響力變大,威脅美元的地位。我寧願投入牛市衝天的美股,也不沾手比特幣。  Read More  

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