貓奴 | 黃國英 信報 英眼狙擊 股市勁升變相大派消費券

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中央出大招,港股升勢極之強勁,今次組合拳的模式,令人相信搞活金融市場的決心。如意算盤是透過股市間接派消費卷,股民賺到錢消費疏爽,零售業不必再嚴重內捲;上市公司容易集資,可以增加人力及生財工具的投入,從而形成良性循環。未必太多人夠膽入市拎,亦有可能平民百姓後知後覺,在升浪尾段才參與,結果一殼眼淚,平白讓外資高飛遠逸,但肯放膽一搏求變,總好過無了期陰乾死路一條。

參考兩年多前開關一役,前後大約兩個月,恆指由一萬六千幾炒到二萬二千幾,最後基本因素跟不上打回原形。今次有利條件是這段時間外圍升到爆,肯冒險的資金本錢更豐厚,有更大餘裕到港股參一把,而港股對比外圍價差更大。還有大部分環球基金港股持倉比例,比當年更加偏低,睇住人地賺錢自己無份的恐懼,絕對不比股災低,所以有智慧不如趁勢,一於炒到爆煲為止再算。

港股從來都是短命牛,沒有外圍那種長升長有的走勢,即使跟風炒,股份選擇依然十分重要。用回上次賽馬的比喻,港股中有不少嚴重退化的年長馬,只是評分跌得太低贏番一兩場。跟炒這類股份心理壓力相當大,一旦再次散水,坐艇隨時一世,最好避之則吉,內房股及不少消費股都包含在內。比較好的選擇,依然是科網巨頭、內險股以及和股市交投相關的公司。

只要政策不再倒行逆施,科網巨頭長遠多數有進步空間,有能力消化評分升幅。而且市值巨大,可以容納天量資金的配置,萬一要走亦比較快捷。內險股代客泊車兼內置槓桿,股市好就盈利好,不用投入太多本錢去搏。何況正如一個月前講,中期業績相當正面,行業規範化之後,前景比較樂觀。另外近期幾千億的成交,就算花無百日紅,亦顯示出港股有足夠籌碼俾人豪賭,交易系統可以負荷,真的只怕你唔來,所以交易相關公司的價值,的確有所提升。

在港股勁升的同時,日經指數夜期周五在決出新首相人選之後暴跌。類似情況,今年在印度及墨西哥都發生過,最後兩個市場同樣迅速化險為夷,希望日本也不例外。畢竟日本動漫全球影響力愈來愈大,亦有不少日資公司海外拓展,這些公司的前景,和首相人選關係有限,唯一是高端製造業的公司,很可能跟隨NVDA重新轉弱。對比之下,指數比重分佈較平均的東証指數,會比日經指數優勝。

有畏高症不想追港股,想扮勁逆市撈,不妨考慮日股。比較好的板塊,包括動漫及軍工,另外在中國市場參與度較高的零售股亦值得秤先。邏輯上透過股市間接派消費卷,就應該選擇中高檔的公司,股市分配財富必然不均,平民百姓較難贏,賺到也多數扮豪擦幸福感,所以必需品的改善只會有限。

基金持有Nvidia (NVDA)

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