Billyho ｜ 希慎價殘股息高
銅鑼灣甲級商廈 時代廣場 估值477億元。而希慎興業(00014.HK)號稱銅鑼灣大地主* 在該區持有希慎廣場、利舞臺廣場、禮頓中心、利園第1 2 3 5 6 期、希慎道壹號 等多幢甲級商廈 及 Bizhouse 、Lee Gardens Apartments出租住宅。但整間希慎興業市值才146億元 實在不合理。
至於財政情況: 希慎債務總額257.3億元 負債率為25.9% 淨利息償付率10.3倍 財務屬健康水平。但要注意希愼有會計學上不屬負債、但要優先分利的永續資本證券102.2億元。希慎現價14.3元 每股資產淨值66.9元 市帳率0.21倍 股東權益687.2億元 股息率10.06%。若要維持派息水平需款14.78億元。
*希慎還持有大埔、土瓜灣兩個地產發展項目權益。上海利園及港匯廣場(佔26%權益)兩項內地收租項目。還有銅鑼灣加路連山道商業地60%發展權益，該項目單地價就要197.78億元。其他資產含43.6億元現金存款、近10億元債券及金融投資總額為19.3億元。
資料來源:希慎興業及九倉置業年報。
