貓奴 | 中東石油資本正策劃進入日本股?

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 宮川克也:儘管大多數外國投資者在9月初就結束了暑假,反觀日本股的走勢仍然缺乏方向感。日經
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指數在2000日元左右的窄幅價格範圍內上下波動了三個多月。然而,現在就認為日本股市的強勢已經到頭,似乎為時尚早。一向帶著神秘面紗,從外部很難看到其真實面目的中東石油資本,似乎正準備大舉買入日本股。

  

     
“正在考慮設立日本據點”,一位證券從業人員近期從中東的一家主權財富基金(SWF)得到消息。據了解有數家中東主權財富基金已經開始雇用日本人,”他們嚴格管理信息,不輕易透露細節。
然而,日本據點的設立和日本人的雇用是無法掩蓋的事實,這表明對於日本股市的興趣正日益濃厚”。

  

      根據全球主權財富基金數據平臺 Global SWF
發佈的2023年報告,中東主權財富基金管理的資金總額為48億美元。這相當於東證主要(Prime)市場3月20日市值(約870萬億日元)的80%。目前油價的上漲可能會誇大其資金規模。但即使只有一小部分資金投入日本股市,因為規模巨大,少量的交易也會産生重大影響。

  

      為什麼現在關心日本股?該證券從業人員稱,這被認為是對通貨緊縮結束和公司治理的大幅改善兩點寄予厚望。

  

     
“這是日本獨有的看漲因素,其他國家都不具備”,日本大和證券首席策略師阿部健児也對這兩點給出了正面評價。阿部見了一位9月訪問日本的中東主權基金的代表,對於日本股票日益增長的興趣,阿部有了親身感受。他説:「我認為(日本股)還有更多被買入的空間」,阿部計劃於10月下旬對幾個中東主權基金進行商務訪問。

   

 

   

      客戶包含世界各地政府投資機構的施羅德投資管理公司(Schroder Investment
Management),在8月份將其對日本股的展望上調至”看漲”,日本是各國中唯一被上調的。
執行役員福沢基哉説:”與其他國家和地區股票的步履蹣跚相比,日本股作為新星吸引著外國投資者的眼球”。

  

      中東主權基金的管理風格大多是著眼於5-10年後等長期回報。一家大型證券公司表示,(中東主權基金)在買入時被認為
“經常大膽買入,不太考慮短期價格走勢或估值”。除了近期于2023年春季被觀測到的買盤以外,追溯歷史,上世紀80年代和2000年代等也曾出現過較大買盤,而這兩次買盤都曾成為市場的推動力。

  

      沙特主權財富基金「公共投資基金」(PIF)就是一例。 根據其向日本關東財務局提交的大額持股報告中可以看出,2023
年春季沙特公共投資基金正在增持 Nexon,、任天堂等公司的股份。
隨著全球遠離石油的趨勢預計將持續,該國正在擺脫對石油的依賴。穆罕默德王儲直接控制著沙特公共投資基金,據説他對日本的動漫和遊戲有很深的了解,這可能會反映在他對股票的選擇上。

  

 

 

      據上述證券從業人士透露,數家中東主權基金正計劃在今年年底前訪問日本。其中不乏一些家長帶著他們喜歡日本動漫的孩子訪問日本。”(日本股)非常穩健,如果認真買入,時機就是現在。此外還有相當程度的被動投資”。

  

      雖然目前尚未清楚有多少資金會真正轉移到日本股上,但石油資本計劃開始買入日本股的意圖,至少可以被看作是日本的存在正在日益壯大的證據。膠著中的日本股市可能即將迎來轉捩點。

  

      本文作者為日本經濟新聞(中文版:日經中文網)宮川克也

   

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