Billyho ｜ 中銀香港Vs恆生銀行
要衡量銀行是否穩健 有3大指標可用 1)普通股權一級資本比率 恆生銀行為16.8% 中銀香港19%。 2)一級資本比率18.5%/ 20.75%。3)總資本比率 20.0%/ 20.75% 。香港本地註冊銀行必須維持普通股權一級資本比率不低於4.5%、一級資本比率不低於6%及總資本比率不低於8%。因此香港兩大銀行均全面超標 相當穩健。
而總減值貸款/總客戶貸款之比率 2.85%/ 0.73% 、存貸比率75.1%/69.8% 中銀較恆生保守得多、淨息差1.72%/1.45% 恆生高27點子 股東資產回報率12.8%/10.81% 這方面恆生就勝一籌 、股東權益1635億元/3079億元、市帳率1.16倍/0.74倍 估值恆生就貴得多、總資産16974億元/37711億元。想不到中銀香港的規模會比恆生銀行大這麼多。
中銀香港(2388)現價21.8元 市盈率8.52倍 股息率6.22% 市值2304億元。
恆生銀行(0011)現價100元 市盈率20倍 股息率4.1% 市值1911億元。
評估: 個人認為中銀香港比恒生銀行更具吸引力 預計股息率較高 估值較平 規模也大得多。
