Duncan 新價值投資 ｜ FIRE 財務自由的 4% Withdrawal

最近見到 KOL 指出 FIRE 4% 的錯誤 … 實際是提醒不要忘記通脹，人生不同階段的支出，生活豐儉不同等。不是等於完全推翻4%。

要知道自己投資平均回報是等於、大過、或者小過4%。投資回報- 4% ，此數字表示是否有能力可以對抗通脹。

有人主要依靠派息，作為支持財務自由後生活支出，要考慮：

要求穩定派息，如果派息數額不會增長，等於長遠必定輸給通脹。收息股，同樣可以追求派息增加。投資的核心是背後的企業，派息來自於收入和盈利，正常公司應該有增長，即使沒有增長，收入和盈利都會隨通脹而上升，派息增加都是正常。如果一間企業的派息長年累月都不會增長，是否應該投資，值得深究。

如果企業有收入和盈利，不派息，金錢不會突然之間消失，金錢用作儲備或者投資（股東擁有企業包括此部分），企業的價值都應該上升，最終在股價反映。基於這點，我相信每年 4% Withdraw 即賣股的可行性：

重點是企業有健康增長，而增長大過 4%。此方法亦有風險，例如：跌市中賣股，需要彈性處理，包括：預留多一點現金作為 buffer，就沒有迫切需要在跌市中急急急賣股。

昨晚執行了幾隻核心持股withdrawal 4%，包括：Nvidia、Microsoft、Apple、ASML。

昨晚Nvidia升4.18%，0.96 x 1.0418 = 1.00，這個效果，就如同withdrawal之後好像未withdraw。

現時現金大概夠生活兩年。

既然是財務自由計劃的一部分，需要有紀律執行，一段時間之後檢討。

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