偉哥 ｜ 業績短評 – 江南布衣 (03306)、周大福創建 (00659)
昨天組合兩隻持股公佈業績, 應該都符合市場預期。
周大福創建截至去年12月底的中期業績, 收入及純利均錄得增長, 增長主要源自金融服務業務, 純利增長15.3%至13.34億元, 每股盈利0.3元, 派發中期息每股0.28元, 派息比率高達95%, 符合一貫高派息比率政策。
在派高息的同時, 淨負債持續回落, 由去年中的147億元降至138億元, 淨負債比率34%, 是相對健康的水平。
周大福創建現在的賣點是高息, 現價預期股息率約6.5%, 下月入通或許會有北水垂青。
無獨有偶, 江南布衣公佈的也是中期業績, 在國內消費低迷的環境, 江南布衣中期業績錄得穩健增長, 收入增長及毛利率改善帶動純利增長12%至6.76億人民幣, 每股純利人民幣1.32元, 派發中期息每股0.52港元。
過往江南布衣業績後, 市場通常都會挑些問題來說, 導致股價大跌, 例如2025年2月底的中期業績及2025年9月初的全年業績, 即管看看這次會否又歷史重演。
昨晚另有持股卓越教育 (03978) 發盈喜, 預期集團去年收入介於人民幣18.0億 元至人民幣20.0億元之間，同比增長約63.3%至81.5%; 淨利潤介於人民幣2.6 億 元至人民幣3.4億元之間，同比增長約35.2%至76.8%。
之前管理層給予的指引是去年純利約3.5億人民幣, 不過後來聽聞是下調了指引, 這份盈喜是確認了指引下調, 不過股價已提前反映。現價相當於約8.5倍市盈率、7%股息率, 估值具吸引力。
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