偉哥 ｜ 紫金 (02899) 的宏圖
紫金日前公佈了三年（2026—2028 年）主要礦產品產量規劃和 2035 年遠景目標, 當中提到:
公司規劃到 2028 年，公司的資源儲量、主要礦產品產量、銷售收入、資產規模、利潤等 綜合指標排名進一步提升，銅、金礦產品產量進入全球前 3 位;
力爭到2035年，公司主要指標較2025年實現跨越式增長，部分指標達到全球首位;
大家可能覺得紫金畫了個大餅, 是否有能力兌現? 從往績可以看到紫金具備強大的執行力, 本身是周期股但業績長期高增長, 完全沒有周期股盈利大波動的特徵。如果你相信紫金管理層有能力兌現遠期規劃的話, 則紫金會是中長線投資之選。
按目前的銅價及金價去推算, 紫金2026年純利有機會高達900億人民幣, 現價只是相當於2026年大約11.6倍市盈率, 估值並不算貴, 在資源為王的年代, 我計劃逢低吸納。
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