Billyho ｜ 調研恒基地産
恒基地產(0012.HK)公佈政府收回洪水橋約350萬平方呎土地 預計可獲得補償39億元 兩個月前政府亦收回集團於粉嶺北及古洞北145萬平方呎土地，獲得補償約18.6億元。兩項補賞合共57.6億元 預計將錄得稅前盈利約31億元。毛利率高達53.8%。扣除上述合共495萬呎土地 恒基仍持有4085萬呎農地儲備 該批農地 大行估計約值460億元。
預計恒地近期實現樓宇合約銷售額約90億元 上述57.6億元現金補償 再加上平穩的租收及煤氣的股息貢獻。 恆基的頭寸應鬆動好多 況且The Henderson 經已落成 不計租金收入 起碼已不用再投入發展支出。
市場精明投資者甚多 恒地低調取代了長江的老二地位 股價走勢亦跑贏同業不少。
