投資新手必讀書藉系列:《漫步華爾街》

《漫步華爾街》是一部經典的投資理論書籍,首次出版於1973年,由普林斯頓大學的經濟學家柏頓·馬爾基爾(Burton G. Malkiel)撰寫。這本書至今仍然廣受歡迎,成為投資界的必讀書籍之一。今次,就嚟同大家輕輕鬆鬆咁分享下呢本書嘅精髓,睇下佢講啲咩道理,點樣可以幫到我哋平時做投資。

漫步華爾街》:一門值得終生學習的學問| 編輯精選- 灼見名家

 

1. 隨機漫步理論:股市就好似搖骰咁

《漫步華爾街》最出名嘅其中一樣嘢,就係佢個「隨機漫步理論」,簡單嚟講就係話股票市場嘅價格走勢根本係無規律可言,簡單到好似擲骰咁。馬爾基爾就話,無論你係普通人定係專業分析師,都係估唔中個市嘅短期走勢,因為啲公開資訊基本上都反映咗喺股價入面。

所以啦,佢建議大家唔使花時間精力去研究邊隻股票最叻,反而可以考慮下指數基金呢啲被動型投資,分散風險之餘又可以慳錢。其實佢仲指出,即使係專業投資經理,都未必長期贏到個市。對於我哋大部分人嚟講,揀低成本指數基金,其實可能係更聰明嘅選擇。

 

2. 分散投資:唔好將啲雞蛋放同一個籃

馬爾基爾重申咗一個好傳統嘅理論,就係唔好將全部資金放喺單一投資上面。佢認為,分散投資係減低風險嘅好方法,唔單止係股票,仲可以包括債券、房地產同其他國際市場嘅資產。簡單嚟講,就係唔好將啲雞蛋放哂同一個籃度。

馬爾基爾特別提到「資產配置」呢個策略,講緊點樣因應自己嘅風險承受能力、年齡同投資目標去分配資產。例如,年輕人可以揀多啲高風險股票,而退休人士可能揀穩陣啲嘅債券。總之分散投資就係減少單一市場或者個別資產大波動帶嚟嘅衝擊。

 

3. 行為金融學:人性同投資之間嘅拉鋸戰

呢本書仲講咗人性點樣影響我哋嘅投資決定。你知道啦,人有時貪心,有時驚,呢啲情緒就會令我哋犯錯。例如,市場一升,就貪心追住上,一跌,就驚到賣晒。馬爾基爾提醒大家要保持冷靜,唔好畀情緒牽住嚟走。

當市場波動大嘅時候,佢建議大家唔好亂動,唔好一時興起就買入賣出,仲話大家應該設定好投資目標,制定長期計劃,唔好為咗一時之勢而亂改策略。

 

4. 長期投資:時間會話比你知嘅

馬爾基爾相信,股市長期嚟睇係有穩定增長趨勢嘅,雖然短期內可能上上下落落,但長遠嚟睇係會升。佢引用咗好多歷史數據,證明咗長期投資係有效嘅方法,特別係如果你揀低成本嘅指數基金,就更加可以累積增長。

佢覺得大部分投資者應該耐心啲,唔好一時三刻就買賣股票。過於急功近利反而容易犯錯,佢認為長期持有優質資產係穩健嘅增長策略,呢種方法唔單止節省成本,仲令你可以睡得好啲。

5. 投資之道:簡單先至係王道

馬爾基爾喺書入面不斷重申,投資唔需要複雜嘅方法同技術。其實,最成功嘅投資策略都係簡單易行嘅。佢認為,唔使花時間去研究個別股票,反而係選擇簡單低成本嘅指數基金可以達到唔錯嘅回報。

馬爾基爾仲強調咗「財務獨立」嘅概念,即係透過合理嘅投資計劃嚟達到穩定嘅財務狀況。只要有耐心,有紀律,唔會比短期波動嚇親,長期落嚟就一定有收穫。

 

總結:輕鬆理財之選

簡單嚟講,《漫步華爾街》呢本書俾咗好多啟發。佢唔係教你點樣炒股,而係提醒你點樣聰明咁去睇待投資。從隨機漫步理論到分散投資,再到長期持有,呢本書係話我哋可以唔使搞到好複雜,都可以穩健增長。其實,簡單、有紀律嘅投資先至係財務自由嘅關鍵。下次睇到市場上落嘅時候,諗起馬爾基爾,可能就唔會咁驚慌失措啦!

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