貓奴 ｜ 美股公用股火爆 分析指這三股不止收息咁簡單
2024年5月13日
公用事業股近期成為美股升市火車頭，過去五天上升了超過 4%，成為了今年表現最好的一周。
標普 500 公用事業 ETF (XLU) 年初至今已上升超過 12%，去年卻因當時投資者卻因昂貴的項目和高利率，而對整個行業投下不信任票。
華爾街分析師認為，市場對今年稍後減息的預期，以及AI長遠對電力需求的增加，令這個防守股類別看起來很有吸引力。
LPL Financial 技術策略師Adam Turnquist 在最近的一份報告中表示：「在英偉達和超微電腦等公司股價大幅上升之後，許多投資者已開始尋找AI狂熱後的下一個投資亮點。」
在數據中心蓬勃發展的帶動下，電力消耗預計將急劇增加。
此外，製造業回流美國，例如電池廠和晶片製造廠便需要更多電力，以及電動車充電站的激增同樣將推動電力需求激增。
富國銀行高級股票分析師Neil Kalton在Yahoo財經上說：「美國的電力需求實際上 15 年來首次出現增長。」
Constellation Energy (CEG)
Constellation Energy (CEG) 是美國最大的核電廠廠商。 這家總部位於巴爾的摩的公司，是美國政府推動向綠色能源轉型，以及數據中心電力需求不斷增長的受益者。
Constellation 股價年初至今已升逾 85% ，該公司預計未來十年基本盈利每年至少增長 10%。
富國銀行的Kalton表示：「這絕對是一隻增長型股票，並吸引了增長型投資者。」
他強調，Constellation 的發電價格約為每兆瓦時 25 美元，而政府的通脹削減法案容許的每兆瓦時銷售價格下限為45 美元，即公司每兆瓦時至少 有20 美元的利潤。
「他們可以獲得的利潤差不多是無上限的，」Kalton說。
華爾街也看好大型科技公司或會在Constellation核電廠附近建造大型數據料中心。
「Constellation的核電廠並不為法例所限制，其吸引力在於你可以在現場建立一個數據中心，然後直接連獲得電力，」Kalton說。
Constellation 從公用事業巨頭 Exelon (EXC) 分拆出來後，自 2022 年以來一直作為獨立電力提供者運作。 該公司一直在回購股票，最近在公布業績前宣布提高派息。
NextEra Energy (NEE)
Kalton表示：「在未來五到十年，對再生能源的需求將出現爆炸式增長。」
NextEra 預計，由目前至 2026 年，每年盈利增長將達 6% 至 8%。
公司行政總裁強調，數據中心電力需求激增以及製造業回歸美國本土是需求激增的原因。
公司行政總裁John Ketchum四月份對分析師表示：「在公共政策的支持下，美國工業的重新本土化將推動對更大的電力需求。」
Southern Company (SO)
在受監管的公用事業公司中，Southern Company是今年以來表現最佳的公用事業股之一，股價升超過10%。
因為有數據中心打算在喬治亞州地區興建，將令該區的用電量上升，使該公司受惠。
去年，南方公司的子公司喬治亞電力公司興建了第一座從零開始建造的核反應器工廠，這是數十年來公司的首家核電廠。公司目前有四台核電機組正在運作。
這家總部位於亞特蘭大的能源供應商最近公佈第一季業績，每股收入比去年同期高出 14%。 與 2024 年同期相比，本季數據中心耗電量增長了 12% 以上。
