偉哥 ｜ 2024年第1季季結
今年第一季度我組合表現如下:
第一季度組合回報2.4%, 當中1%回報來自港股、0.6%回報來自日股 (已計入日圓匯率虧損)、0.5%回報來自衍生工具及0.3%回報來自美國國債及相關利息收入。衍生工具的回報本應高些, 但第一季MNQ淡倉、日經淡倉及日經期權蒙受損失, 將回報拉低不少。而日股如果不計匯率虧損的話, 可以為組合貢獻1%回報, 可惜日圓在一季度大跌, 拉低了日股倉的回報。
截至3月31日:
組合三大持倉:
1. 中移動 (00941)
2. 華潤電力 (00836)
3. 越秀服務 (06626)
截至3月底, 組合持股佔比約55%, 美國國債約佔33%, 另外12%作為日常買賣的流動資金 。
港股 (約佔組合46.5%)
1. 高息中資股: 中移動 (00941)、中海石油化學 (03983)、中遠海運國際 (00517)、中石化冠德 (00934)、亞太衛星 (01045)、中國通訊服務 (00552)、天津港發展 (03382);
2. 本地業務股, 包括 奧思 (01161)、迪生 (00113)、豐盛生活服務 (00331)、利亞零售 (00831)、佐丹奴 (00709)、香港寛頻 (01310) 、數碼通(00315)、新鴻基 (00086)、和記電訊 (00215)、 大家樂 (00341)、新創建 (00659)、周生生 (00116);
3. 物管及內房股, 包括越秀服務(06626)、碧桂園服務 (06098)、 卓越商企 (06989);
4. 工業製造股: 信邦控股 (01571)、京東方精電 (00710)、南旋 (01982)、珩灣科技 (01523)、勝獅貨櫃 (00716)、九興控股(01836)、超盈國際 (02111)、理文造紙 (02314)、利華控股 (01346);
5. 科技股: 閱文 (00772)、快手 (01024)、亞信科技 (01675)、 赤子城科技 (09911);
6. 醫藥股: 石藥集團 (01093)、康哲藥業 (00867)、山東新華製藥 (00719)、業聚醫療 (06929)、復銳醫療 (01696)、藥明生物 (02269)、普華和順 (01358);
7 其它: 華潤電力 (00836)、廣深鐵路(00525)、頤海國際(01579) 、 寶勝國際 (03813);
8. 事件驅動: 中國中藥 (00570)
美股(約佔組合4.5%): DIDIY、BABA、TLT
日股 (約佔組合4%) : 2914.T (日本煙草)、4528.T (小野藥品工業)、5334.T (Niterra)、5393.T (霓佳斯)、5803.T (藤倉)、6103.T (大隈控股)、6432.T (竹內制所)、7270.T (Subaru )、8154.T (加賀電子)。
第一季度順利捱過港股業績期, 組合亦因此作出不少變動。所謂一年之計在於春, 我每年都會趁3月業績期為組合進行汰弱留強, 優化組合持股, 為今年餘下日子爭取較高回報打好基礎。
今年一季度組合最大盈利貢獻仍是港股倉, 主要是港股倉以高息股為主, 而高息股在一季度繼續有資金追捧, 是組合跑赢恒指的重大功臣; 拖累組合較多的主要是物管股及醫藥股, 不過這兩個板塊的估值足夠便宜, 所以會維持目前的比重, 不打算減倉。
第二季度港股要重點留意不少在去年下半年業績突出的紡織、服裝及鞋履代工股, 我覺得業績增長勢頭應該不會半年就完, 很大機會延續到今年, 所以要把握股價調整的機會去增持。
至於日股及美股, 我目前沒有增持的打算, 要等到顯著調整才會考慮增持。
(原文4月2日刊於Patreon平台)
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