Billyho ｜ 長江基建估值偏貴
長江基建集團(01038.HK) 公布截至今年6月底止中期業績，營業額203.59億元，按年升6.6%。純利43.48億元，按年升0.9%；每股盈利1.73元。派中期息73仙，上年同期派72仙。集團最吸引之處是收入、利潤都相當穩定 派息又得到鉅少特別關愛 上市28年股息年年有價無減。
1996年長建招股價為12.65元，現價54.3元 連同期間每股派息共43.74元，升值6.75倍，亦是同期間表現最佳的長江系股票。
長江基建之財務根基持續雄厚，今年6月底於持有現金47億元，負債淨額對總資本淨額比率維持10.6%的穩健水平，另有98.85億元永續債未計在內。長江基建獲標準普爾繼續授予「A╱穩定」之信貸評級。
現價54.3元 市盈率16.8倍 股息率4.75% 市值1368億元。
筆者個人評論: 長建是優質公司 但最大缺點是市賬率(PB1.09倍)過高 股息率偏低。
